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[期货日报]肩负社会责任 助力精准扶贫

发布时间:2019年09月30日

  我国期货等衍生品市场经历了近30年的探索发展,已经上市70个期货和期权品种,产业链覆盖齐全,在价格发现、套期保值、助推产业转型、优化企业发展中正在发挥越来越大的作用。近年来,期货行业监管更趋完善,期货、期权新品种有序上市,国际化程度稳步提高,市场运行稳中向好,服务实体经济能力显著增强。期货公司作为期货市场与实体企业的桥梁,是期货市场服务的直接提供者,在服务实体经济中承担着重要作用。 

  申银万国期货作为国有金融企业,以服务实体经济、服务“三农”为己任,发扬“解放思想、真抓实干、追求卓越”的企业精神,为现货企业提供全方位综合性的风险管理服务,切实贯彻精准扶贫、专业扶贫的工作要求,密切跟进“保险+期货”项目进展,建立健全精准扶贫的长效机制,在充分履行国有企业社会责任的同时,为国家脱贫攻坚战略贡献力量。 

  不断创新探索“农业+保险+期货”扶贫工作模式 

  2016年至今,在大商所、上期所、郑商所的支持下,申银万国期货先后在新疆维吾尔自治区麦盖提县,云南省永德县、麻栗坡县、镇康县、耿马县,甘肃省会宁县、秦安县等7个国家级贫困县,以及黑龙江、吉林等试点区域开展了13个“农业+保险+期货”试点项目进行产业扶贫,涉及玉米、大豆、天然橡胶、白糖、棉花、鸡蛋、苹果等品种,惠及建档立卡贫困户及种植户逾1.84万户,总赔付超过1444万元。申银万国期货风险管理公司——申银万国智富投资有限公司(下称申万智富)探索尝试了价格险、收入险、基差收购、场外期权等多种创新模式提高保障程度,创新设计了亚式期权锁定结构、亚式期权择时采价结构等产品结构提升赔付概率,在农产品价格下跌过程中更好地保障了农户收入,为当地政府扶贫攻坚贡献了力量。申银万国期货荣获2018中国证券期货业“扶贫卓越贡献奖”和“优秀创新扶贫奖”,上期所天然橡胶“保险+期货”精准扶贫试点项目一等奖。同时,《申银万国农产品场外期权——衍生品在服务“三农”与精准扶贫中的应用》项目获评“上海市金融创新三等奖”,《场外期权定价及其应用研究》课题被中期协评为优秀课题,并荣获“上海金融业改革发展优秀研究成果一等奖”。 

  运用期权等工具帮助产业客户把控风险 

  据期货日报记者了解,申万智富在国内率先开展场外衍生品业务,通过场外期权、合作套保、基差贸易等业务模式与产业客户、农业合作社等机构开展合作。针对企业采购、生产、销售过程中的经营风险,该公司根据风险敞口及客户需求,提供定制化的场外期权产品,主要涉及三家商品期交所农产品、有色、黑色、能源化工类别活跃的商品期货品种,为产业客户在供给侧改革背景下管理价格波动风险、锁定成本和利润、稳定收入预期、做大主营业务等方面提供了专业服务,目前已服务的机构客户超过100家。 

  申银万国期货还与农业龙头企业合作,系统解决农民“卖粮难、卖好粮”问题。在黑龙江红兴隆玉米“场外期权+基差收购”试点项目中,针对农户卖粮前担心价格下跌、卖粮后担心价格上涨的心理和需求,申银万国期货创造性地设计了“交粮前一次点价看跌+交粮后二次点价看涨”的场外期权组合,给予农户两次卖粮机会,让农户放心选择卖粮时机,最大限度稳定农户预期、保障农户收入。在基差点价环节,该公司与北大荒粮食集团紧密合作实现了基差与期权有机结合,避免了期权赔付后由于现货价格下跌给农户带来的二次收入损失。该项目最终为农户赔付258.94万元,并获评中期协2018年期货经营机构服务实体经济优秀案例。 

  发挥专业优势为产业客户提供定制化服务 

  为更好地服务实体经济,申银万国期货还深入现货市场,联合各地相关现货行业协会,对全国主要区域的金属、能源化工、农产品产业客户进行集中走访。2018年是期货品种国际化的重要一年,该公司特地组织了新加坡铁矿石国际化的调研活动,深入产业,实地座谈交流,更好地了解产业客户的具体需求。结合研究优势和风险管理能力,该公司为客户提供具有针对性的风险管理方案和投资方案,辅助客户进行套期保值操作,为客户建立满足实际情况的风控制度、交易制度和套保流程,在产业客户中起到了积极的影响。为更好地服务产业链客户,公司还成立了油脂油料事业部、原油事业部、黑色事业部等商品事业部,并安排研究人员对产业客户进行上门路演和培训,交流宏观形势、产业政策、品种基本面、投资策略建议,及时提供相关品种的研究咨询服务和专题报告,为产业客户的风险管理提供有效的研究支持。通过产研结合,公司还集中优势力量为相关产业客户提供专业化、个性化的期货及期权套期保值、信息行情咨询等服务。 

  通过仓单服务、代采购服务改善企业流动性 

  流动性风险是实体企业经营中面临的问题,企业流动性不足可能会影响其扩大再生产,处理不当甚至危及生存。对此,申万智富推出仓单服务、代采购及代交割服务,帮助产业客户做大现货贸易规模,为产业客户解决现货购销过程中面临的流动性问题。例如,某能化企业由于生产经营需要采购一批货物,但自身的资金不足,申万智富在审核该企业资质后,与企业签署销售合同,同时与上游供货企业签署采购合同,该企业只需要支付一定数量的保证金,即可提前锁定生产原料价格,后期可以根据实际生产需求,到期支付全额货款,获得货物,也可以按照约定,分批支付,获得生产的原料。通过这样的操作,企业既解决了资金流动性的问题,也可以提前锁定原料成本,获得稳定的利润。 

  期货市场的根在实体经济,它起源于实体经济的风险管理需求,也必然在服务实体经济中得到成长。随着金融供给侧改革加快推进,期货经营机构专业化服务能力的加强,期货市场在提升实体经济效能中将发挥更加重要的作用。面对行业变革创新带来的挑战与机遇,申银万国期货将继续坚定不移地肩负起社会责任,坚持服务实体经济的根本宗旨,助推“精准扶贫”工作的有效落实,为期货市场的创新发展和实体经济的转型发展贡献力量。 


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